짐로저스 투자 인터뷰

짐로저스 투자 인터뷰

짐 로저스가 삼프로에 나와서 인터뷰한 내용에 대해서 아래에 기술하였습니다. 세계에서 내노라 하는 유명한 투자가의 생각을 약간이나마 알 수 있는 시간이 되시길 바라겠습니다. 

짐 로저스 인터뷰 내용

짐 로저스는 어떤 사람인가요?

저는 단순한 사람입니다. 세금을 내기 위해 노력하고 성공을 하려고도 하지만 많은 실수를 하기도 합니다. 제 나름대로 아는 것을 연구하면서 성공을 위해 노력합니다. 때댸로 저도 실수를 합니다. 많은 실수를 해요

요즘 관심 갖는 연구?

저는 현재 변화가 있는 지역을 보고 있습니다. 가격이 낮고 주목받지 못하지만 긍정적인 변화가 생길 수 있는 지역들이죠. 가끔 많은 연구를 한만큼 기회와 성공으로 이어질 때도 있습니다 .저의 관심은 한반도가 바로 그런 장소가 될 것이라고 보고 있습니다. 대부분의 사람들은 아주 오랫동안 한국을 무시해왔습니다. 예를 들면 여러 이유 때문에 한국은 예전부터 세계 관광지도에 나오지 않았습니다. 저는 앞으로 그런 게 바뀔 거라고 보고 있습니다. 그리고 역사적인 이유로 한국의 몇몇 부분은 가격이 굉장히 저렴합니다. 휴전선이 열리면 10년에서 20년 동안 여러 이유로 아마도 한반도는 세계에서 가장 흥미진진한 지역이 될 것입니다. 사람들은 한국에 가기도 하고 한국을 알기도 합니다. 한국에 대해 아무도 모른다는 뜻은 아니지만 굉장히 극소수만 알고 있죠. 한국은 관광지도에 나오지 않았고, 특히 북한은 더욱 그렇지만 달라질 겁니다. 저에게 질문한다면 거기서 많은 기회가 올 것으로 봅니다. 

재앙과 기회는 같은 것입니다. 1970년대까지 북한은 남한보다 부유했습니다. 그러나 김씨 일가와 공산주의가 모든 것을 망쳤습니다. 김씨 일가와 공산주의가 북한을 망가뜨렸습니다. 하지만 그것 또한 기회가 될 수도 있습니다. 중국어, 일본어, 그리고 한국어에서 함께 사용하는 단어가 하나 있습니다. 바로 위기입니다. 세 언어에서 같은 한자를 사용합니다. 재앙과 기회는 하나라는 의미가 있습니다. 그래서 저는 언제나 기회가 될 수 있는 걸 찾아 다닙니다.

어떤 자산배분을 하고 있나요?

제가 20년 전이나 25년 전에 어디에 투자했는지는 도움이 안되겠지요. 여러분은 그것에 관심 갖지 않아야 합니다. 지금 뭘 하는가에 관심을 가지세요. 제가 지금 하고 있는 것, 지금 어떤 일이 일어나고 있는가 하면 현재 일본 주식시장이 최고치에서 30~40% 하락한 상태입니다. 일본은행은매일마다 업무가 시작되면 화폐를 잔뜩 발권해서 각종 주식, 채권 그리고 ETF를 사고 있어요. 만약 일본은행이 ETF를 사고 있다면 나도 ETF를 사고 싶습니다. 세계 시장은 침체됐지만 미국 시장은 사상 최고치를 기록하고 있죠. 반면 일본은 떨어졌습니다. 그리고 은행은 ETF를 사고 있습니다. 그들이 ETF를 사고 있으니 저도 ETF를 사고 싶어져요. 하지만 일본에는 커다른 문제들이 있어요. 장기적으로 큰 문제들입니다. 그렇지만 저는 현재에 대해 말하려고 합니다. 장기적인 얘기는 하지 않을게요. 러시아는 미움을 받습니다. 러이사에도 굉장히 싼 주식이 많습니다. 저는 최근에 러시아 운송회사 주식을 샀어요. 매우 저렴합니다. 그리고 중국의 와인회사 주식도 샀어요. 바이러스는 사람들이 밖에 나가는 걸 멈추게 했습니다. 여행, 운송, 엔터테인먼트가 굉장히 침체되었죠. 하지만 저는 사람들이 다시 식당에 가고 술집도 갈 것이라고 생각합니다. 그래서 저는 중국 와인회사 주식을 샀습니다. 저는 요즘 이렇게 하고 있습니다. 이것이 기회가 되길 바랍니다. 

그리고 저는 농업 관련해서 구입하고 있습니다. 농업도 요즘 굉장히 침체됐어요. 심각합니다. 오래 전부터 침체되어 있어요. 우리가 음식을 먹지 않거나 옷을 입지 않는 날이 올 수도 있지만 지금은 아닙니다. 그래서 저는 농업에 투자했습니다. 

다른 원자재에도 했습니다. 은은 아시죠. 은 가격이 최고가였을 때보다 50% 떨어졌습니다. 설탕은 최고가의 80%가 떨어졌습니다. 반면 미국 주식은 사상 최고가를 찍고 있습니다. 그래서 저는 올라간 곳 말고 값이 떨어진 곳에 투자하는 게 맞다고 생각하고 있습니다. 

최근 원자재 시장 동향은?

세계적으로 채권이 저렴하지 않습니다. 역대급으로 비쌉니다. 여러 주식 시장들도 매우 비쌉니다. 부동산도 굉장히 비쌉니다. 서울이나 다른 도시들 말이죠. 제가 볼 때 가장 저렴한 자산은 상품 시장입니다. 말씀드린 대로 설탕은 80%가 내려갔습니다. 상품 시장이 역대급으로 저렴합니다. 다시 오르지 않을 거라는 보장은 없지만 확실이 저렴합니다. 지금 제가 금과 은을 사고 있는 건 아닙니다. 몇 주전에 중단했습니다. 하지만 은과 금 값이 내려가면 다시 살 것입니다. 특히 은이요. 은 가격이 역대급을 저렴합니다. 저는 농업 상품도 더 구입할 것이고 상품 시장에 더 투자할 겁니다. 최근 7년 사이 구리 가격이 높아지고 있습니다. 요즘 전기차에서 나타나는 커다른 움직임 때문이죠. 전기차가 어떻게 될지 모르겠는데 만약 그들이 해낸다면 거기에는 구리가 많이 필요할 것입니다. 전기차에는 일반차보다 몇 배나 많은 구리가 들어갑니다. 미래에 상품 시장의 기회가 될 수 있을 겁니다. 

달러의 미래 전망

역사적으로 미국은 세계에서 빚을 가장 많이 지고 있는 나라입니다. 그리고 빚이 매일매일 높게 쌓이고 있지요. 그래서 미래에는 미국 달러에 큰 문제가 생길 수도 있어요. 그러나 사람들은 왜 그렇게 많은 달러를 가지고 있냐고 물어요. 왜냐고요? 사람들은 혼란이 있을 때 안전한 것을 찾습니다. 역사적인 이유로 사람들은 미국 달러를 안전한 피난처로 생각합니다. 혼란이 또 찾아오면 달러 값은 분명히 오를 것입니다. 그때 저는 가지고 있는 달러를 팔고 다른 곳에 투자하겠죠. 어디가 될지는 모르겠지만요. 여러 국가들이 달러의 경쟁자가 되기 위해서 노력하고 있어요. 중국, 러시아, 인도, 브라질 같은 나라들입니다. 경제적인 이유 때문에 세계는 새로운 통화를 원합니다. 정치적인 이류유 새로운 통화를 필요로 합니다. 시기는 모르지만 달러가 더 이상 세계의 대표 통화가 아닐 날도 올 겁니다. 

달러 인덱스 떨어지나요?

이것은 조정을 받습니다. 무작정 오르거나 내려가지 않습니다. 이는 일반적인 것이고 시장이 작동하는 방식입니다. 시장은 언제나 조정을 받습니다. 미국 달러도 조정을 받습니다 .일반적인 일입니다. 소란을 일으킬 정도로 오를 수 있고, 값이 비싸게 매겨질 수도 있습니다. 어쩌면 버블이 될 수도 있고요. 얼마나 내려갈지는 모르겠습니다. 굉장히 많은 사람들이 달러에 대해 비관적인 시선으로 보고 있고, 그것은 대부분 회복세로 이어지죠. 어떻게 될지 잘 모르겠습니다. 현재 시장은 정상적이예요. 저에게는 유별나 보이는 게 없습니다. 

시장의 버블 가능성은?

현재 만들어지고 있는 버블들이 있어요. FAANG이 대표적인 예시죠., 미국 시장의몇몇 인터넷 관련주죠. 그것들의 가격은 날마다 올라가고 매우 비싸죠.  분명히 거기서 버블이 자라고 있습니다. 알리바바, 텐센트 같으 몇몇 중국 주식에서도 버블이 커지고 있어요. 하지만 완전히 거품인 시장은 없는 것 같아요. 완전한 거품이 있다면 모든 주식들이 매일 오르고 있을 거예요. 버블이 나타나는 곳은 있지만 완전히 버블인 주식시장은 없다고 봅니다. 그리고 이런 유행이 꽤 오랜 시간 동안 지속될 수도 있어요.

한국 시장에 대한 관점

몇몇 다른 주식시장처럼 미국 주식시장도 현재 상승 중이예요. 하지만 많은 주식들은 가격이 낮아요. 2020년에 많은 주식들의 가격이 낮아졌습니다. 한국 주식시장도 마찬가지예요. 평균적으로 보면 한국 시장이 상승하고 있지만 그렇지 않은 주식도 많습니다. 주식 시장은 주식을 사고 파는 시장입니다. 적당한 주식을 적절한 시기에 산다면 아마 돈을 많이 벌겠죠. 미국을 보세요. 아마존은 매일 오르고 있어요. 매일 오르고 비싸기 때문에 미국 주식시장의 평균이 상승하는 겁니다. 한국도 저렴한 주식을 찾을 수 있습니다. 올해 많이 떨어졌고요. 어느 시장에도 적절한 종목을 찾으면 돈을 벌 수 있습니다. 

신간 '돈의 미래'는 어떤 내용을 담고 있나요?

일본은 추락세를 겪고 있고 여러 심각한 문제들을 가지고 있습니다. 10년째 인구가 줄고 있고 부채도 날마다 오르고 있습니다. 지금 일본에 사는 10살 아이들은 미래가 없기 때문에 당장 이민을 가야 합니다. 일본을 떠나거나 총 쏘는 법을 배워야 합니다. 왜냐면 그가 40, 50, 60세가 되면 문제를 만날 것이기 때문입니다. 반면 동시대에 한국은 상승세를 향하고 있습니다. 휴전선이 열리는 게 중점입니다. 북한은 교육 받은 저렴한 노동력과 수많은 천연 자원을 가지고 있습니다. 한국은 막대한 자본금, 제조업 역량을 가지고 있습니다. 그리고 한국은 어떻게 경제를 다루는지 알고 있지요. 여러분은 교육 받은 저렴한 노동력, 천연자원, 중국과 국경을 맞댄 8천만의 인구를 얻게 될 것입니다. 일본은 정점을 찍고 추락하고 있습니다. 이는 세계적으로도 중요한 부분입니다. 한국은 떠오르고 있습니다. 

한반도에 또 다른 긍정적인 변화가 일어나고 있습니다. 아시아에 거대한 변화가 찾아오고 있습니다. 측별히 중요한 나라들인 한국과 중국, 그리고 일본의 차이를 보게 될 것입니다. 물론 세계에는 심각한 문제도 많을 것입니다. 미국은 부채가 심할 것입니다. 2008년에도 그랬듯이 부채 때문에 문제가 많죠. 2008년부터 부채는 급증했습니다. 중국도 지금 부채가 심각합니다. 굉장히 거대한 변화가 일어나고 있지요. 만일 세계가 어떻게 돌아가는지 잘 알고 준비한다면 당신은 성공할 수 있습니다. 

동학개미 운동에 대한 우려와 조언

한국이 어떤 상황인지 보고 있습니다. 저도 여러분과 같은 신문을 읽었어요. 아마 여러분이 저보다 더 잘 알 것 같네요. 한국뿐만 아니라 미국이나 다른 나라도 마찬가지 입니다. 많은 사람들이 투자를 해본 적 없이 아무것도 모른 채 주식 시장에 뛰어듭니다. 그들은 주식을 구입하고 희망을 갖습니다. 그리고 구입하면 가격이 오르죠. 왜냐면 그들은 애플이든 삼성이든 뭘 사든지 요즘엔 무엇을 사든지 간에 다 오르니까요. 그들은 이것이 쉽고, 재미 있고, 환상적이라고 생각하게 됩니다. 그들은 친구에게 이걸 얘기해주고 친구들도 똑같이 경험합니다. 여러분도 알다시피 이는 역사상 여러 차례 반복된 현상이예요. 우리는 버블이 자라는 걸 알고 있습니다. 저는 몇몇 주식 시장과 분야에서 버블이 시작되는 걸 볼 수 있습니다. 제가 처음 본 게 아니고 역사상 처음 있는 일도 아닙니다. 반복되고 있죠. 일반적으로 버블의 시작은 모두가 주식을 할 때 입니다. 마침내 모든 사람들이 투자를 하고 싶어 하겠죠. 하지만 그 다음은 거품은 터지게 되고 모든 거품은 나쁘게 끝나지요. 당신이 성공적인 투자자가 되고 싶다면 제가 하는 얘기를 듣지 마세요. 친구의 말도 듣지 마세요. 오로지 자신이 제일 잘 알고 있는 항목에만 투자를 해야 합니다. 이 영상을 보는 모든 사람은 자신이 잘 알고 있는 항목에만 투자를 해야 합니다. 모든 사람들은 자신이 잘 알고 있는 무언가를 가지고 있을 것입니다. 자동차든, 패션이든 뭔가를 말입니다. 당신이 잘 아는 분야에 남아 있으세요. 뭔가 변하는 걸 볼 수 있을 겁니다. 그것이 성공이 될 것입니다. 저는 오래 전에 그렇게 했습니다. 여러분이 매일 인터넷과 TV에서 여러분이 좋아하는 걸 보고 있지요. 여러분은 뭔가를 발견할 수 있습니다. 당신이 성공으로 가게 된다는 걸 봤을 때 당신의 연구를 하세요. 그리고 주식을 사세요. 그것이 성공의 비결입니다. 

만약 당신이 인생 중 단 20곳에만 투자할 수 있습니다~ 라고 말한다면 당신은 조심하게 될 것이고, 여기저기 들어갔다 나갔다 뛰어다니지 않을 것입니다. 족집게 조언도 듣지 않을 겁니다. 당신은 성공할 것입니다. 그러나 모든 사람들은 족집게 조언을 바라죠. 모든 사람들이 이번 주 내로 부자가 되고 싶어 하지요. 저는 그들에게 족집게 조언은 돈을 다 잃게 만든다고 말하고 싶어요. 만일 당신이 성공하고 싶다면 당신이 잘 아는 분야에 남아 있으세요. 당신이 아는 분야에 투자하면 성공할 겁니다. 

경제 위기의 징후

제가 버블의 징후에 대해서 말씀드렸습니다. 저는 지금 몇몇 나라에서 버블이 자라고 있는 걸 보고 있어요. 이것이 계속 자라나고 모든 게올라가고 가격이 비싸지면 뭔가 일이 발생할 겁니다. 중앙은행들이 어떻게 움직일지 몰라요. 어딘가는 파산하겠지요. 매우 큰 파산이 올 수도 있습니다. 항상 그런 일이 있어 왔습니다. 마지막이 다가온 것죠. 제가 볼 때 가장 큰 문제는 미국 중앙은행이 계속해서 발권을 하는 것입니다. 다 그렇지만 특별히 미국이 그렇습니다. 미국은 지금 가장 중요한 지역입니다. 그들은돈을 찍어내고 대출받고 소비합니다. 마지막에 가장 큰 문제는 빚을 진 사람들이 이런 말을 하는 것이죠. "나는 모르겠다, 더 이상 못해먹겠어" 라고요. 저는 제가 사전에 알아차릴 수 있길 바랍니다. 저는 제가 좀 일찍 도달할 거라고 봅니다. 저는항상 타이밍이 좋지 않았어요. 제가 늦지 않고 빠르게 파악하길 바랍니다. 버블이 터지는 순간을 아는 건 매우 어렵습니다. 그렇지만 저는 제가 알아챌수 있길 바랍니다. 당신이 아는 모든 사람들이 직장을 떠나 주식 시장으로 가는 때가 있을 겁니다. 병원에 가면 접수처 직원이 당신과 주식 시장에 대해 얘기하려 할 거예요. 주식을 이야기하고 싶어하면 마지막 때가 가까웠다는 겁니다. 오늘 일 수도 있어요. 오늘이 마지막 일 수도 있지요. 저는 모르겠어요. 미국의 새 정부가 부채와 지출을 늘리고 화폐를 찍으며 잘 되길 바라겠죠. 아마도 조정을 할 수도 있을 겁니다.