중국 반도체 투자

중국 반도체 투자

반도체 굴기 라고 해서 중국 반도체 시장이 굉장히 빠르게 성장하고 있습니다. 오늘은 중국의 반도체 이야기를 해보려고 합니다. 마침 중국의 14.5 경제개발계획에서는 반도체 산업에 적극적으로 큰 규모의 투자가 있을 것이라고 이야기 했습니다. 

중국 반도체 투자

시작하기에 앞서 먼저 질문 하나 해보려고 합니다. 중국 반도체 시장이 전세계 반도체 시장에서 과연 몇 % 차지할까요? 

정답은 30% 정도 넘는 정도 입니다. 전세계 반도체 시장의 30%를 넘는다고 하니 세계 1등 시장이라고 할 수 있겠습니다. 

그렇다면 이렇게 큰 중국 반도체 시장에서 중국 반도체 기업들이 차지하는 비율은 몇 %일까요? 한 15% 정도 됩니다. 이러한 수치들로 봤을 때 중국의 경제성장률이 다른 나라에 비해서 월등히 높은데 중국 반도체 시장에서 중국이 아닌 다른 나라 기업들이 와서 많은 제품을 팔고 수익을 가져가고 있다는 것을 뜻합니다. 

중국 반도체 산업 육성의 필요성

중국 정부 단위의 반도체 산업 육성을 하고 있긴 하지만 아직까지는 더디게 증가하고 있습니다. 중국 기업들이 앞서 말한 대로 15% 정도 중국 시장에서 차지하고 있습니다. 나머지 중국 반도체 시장을 외국의 다른 기업들이 차지하고 있으니 중국 정부 입장에서는 큰 목표를 세웠습니다. 그렇게 해서 목표를 세운 것이 2020년까지는 40%, 2025년까지는 75%를 달성하자고 목표를 세웠습니다만 아직까지는 15%에 그치고 있는 수준입니다. 

중국 정부는 공산당이기 때문에 어떠한 목표를 세우고 꾸준하게 실천하는 힘이 대단합니다. 지나와서 보면 중국 정부의 목표를 그대로 이뤄나가는 것을 볼 수 있습니다만 반도체 산업에서는 목표대로 잘 안되고 있는 상황입니다. 

중국 정부가 제조2025를 본격적으로 추진하면서 반도체 산업에 힘을 쏟은 것이 4~5년 정도 되었습니다. 그러나 최근 미중 무역 갈등에 의해서 중국이 미국의 기술 장벽을 넘지 못한다면 패권 전쟁에서 도태될 수밖에 없다는 것을 누구보다 절실히 느끼고 있을 것입니다. 총만 쏘지 않았다 뿐이지 이것은 전쟁이라고 할 수 있습니다. 

중국 정부의 반도체 산업 육성 지원 정책

당연히 중국 정부에서는 반도체 기업들에게 재정이나 보조금 지원을 많이 할 것입니다. 예를 들어서 2018년 3월에는 직접 생산 기업들에 대해서는 기업소득세를 2년 동안 면제해주고, 3년 동안은 절반만 내도 되도록 혜택을 주고 있습니다. 

최근에는 더 구체적이고 파격적인 조치가 나왔습니다. 25nm 이하를 만드는 기업에 대해서는 10년 동안 세금을 면제해주고, 65nm 이하의 제품을 만드는 기업들은 5년 동안 세금을 면제해 주겠다고 발표를 했습니다. 그래서 더 높은 기술을 가지고 있는 회사들에게는 더 큰 혜택을 주는 것입니다. 그래서 회사들이 더 공격적인 투자를 할 수 있도록 유도하고 있습니다. 

또 하나는 융자 정책을 펼치고 있습니다. M&A를 쉽게 할 수 있도록 지원해주고, 금융기관들이 대출을 더 많이 해줄 수 있도록 해주고, 반도체 기업들이 국내 주식 시장에 상장할 때 더 빠르게 상장할 수 있도록 도와주고 있습니다. 

두 번째는 중국의 반도체 산업 펀드가 있습니다. 다른 나라와는 다른 특징점입니다. 반도체 산업을 육성하기 위해서 대규모의 펀드를 만든 것입니다. 1차 때는 20조 원 정도를 설정했습니다. 어찌보면 큰 금액이긴 합니다만 중국의 규모를 봤을 때는 그렇게 큰 금액은 아닙니다. 이 20조 원이라는 금액은 중국 정부에서 설정한 금액만 20조 원이고, 중앙정부 말고 각 지방에서도 따로 펀드를 만들었습니다. 은행에서도 추가적인 펀드를 만든 것까지 합치면 1차에만 5,000억 위안 정도 규모의 펀드가 마련되었습니다. 

1기 펀드로 금액을 모아서 파운드리와 펩리스 기업에 투자를 했습니다. 그리고 대신에 반도체 장비나 소재 기업들의 투자는 좀 적었습니다. 반도체 산업 초기에는 테스트나 팹리스 업체들이 좀더 빠르게 성장할 수 있는 요인이 있습니다. 

2기 펀드 모금 때에는 1기보다 규모가 커졌습니다. 그리고 투자될 수 있는 범위가 더 넓어졌습니다. 중국 기업들도 기술력이 올라왔기 때문에 이제는 반도체 장비 업체, 메모리, 파운드리 업체에 투자할 수 있다고 보는 것입니다. 

이렇게 대규모로 정부의 지원을 받는 중국 반도체 산업에 우리는 발을 담그고 있어야 합니다. 그래야 수혜를 받을 수 있을테니깐 말이죠. 

중국 반도체 산업 투자 방법

어떻게 반도체 산업에 투자할 것인가. 바로 앞서 설명을 드린 펀드를 운영하는 정부기관인 중국국가반도체공사에 투자를 하는 것이 한 방법입니다. 중국국가반도체공사는 1기 때 팹리스 회사와 테스트 업체에 투자를 했으며, 2기 때는 파운드리에 투자를 했습니다. 중국의 반도체 업체들은 나뉘어져 있지만 뒤를 보면 중국국가반도체공사가 있습니다. 

1기 때 투자했던 팹리스 업체가 칩을 설계하고, 2기 때 투자한 파운드리 업체가 설계 도면을 받아 생산을 하고, 그 생산된 칩을 다시 테스트 및 패키징 업체가 받아 완성된 반도체 제품을 생산합니다. 이 모든 업체의 대주주는 한 곳입니다. 중국국가반도체공사 입니다. 일종의 설계부터 생산, 포장까지 모두 가능한 IDM이 완성된 것입니다. 삼성이나 인텔과 같은 종합 반도체 회사 입니다. 중국은 이렇게 하나씩 하나씩 종합 반도체 회사를 만들어가고 있습니다.