5G 관련주 무엇일까요?

5G 관련주 무엇일까요?

5G에 대해서는 궁금증이 많습니다. 나온지는 꽤 된 것 같은데 어떻게 발전이 되느냐에 따라서 많은 테마주들이 등락을 할 것인데요. 주변에 5G 쓰시는 분들이 많지는 않습니다. SKT의 경우 5G를 쓰시는 분들이 10% 정도를 막 넘은 상황입니다만 아직은 많은 사람들이 쓴다는 체감이 별로 안되는 것 같습니다. 

오늘은 5G 보급이 어느 정도 됐는지 살펴보고 느리다고 안터진다고 답답해 하시는 분들이 있는데요. 이유와 함께, 관련 테마주에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

5G 관련주

우리나라 외에 다른 아시아 나라들 보급률

우리나라 5G의 보급률이 가장 빠른 편입니다. 다른 나라의 경우는 우리나라 보다도 더 시작 단계에 있습니다. 그나마 중국이 따라오고 있습니다. 중국에서 가장 잘 나가는 5G 회사가 차이나 모바일 이라는 곳인데요. 지난 달 기준으로 1억 명 정도 가입되어 있습니다. 비중으로 보면 8% 정도 됩니다. 그 다음으로는 싱가포르, 인도네시아 인도 등등이 줄서고 있습니다. 

왜 5G의 보급률이 떨어지는 걸까요?

다른 나라도 그렇고, 심지어 우리나라까지 왜 빨리 보급이 안되는 것 일까요. 일단 통신사들은 열심히 하고 있습니다. 그러나 현재까지는 네트워크의 품질이 아직 확보 안되고 있습니다. 

5G의 특징상 통신이 잘 끊깁니다. 속도를 높이기 위해서 높은 주파수를 사용하는데, 높은 주파수는 주변 방해물에 의해서 잘 가려집니다. 회절이나 굴절이 안되기 때문에 음영 지역이 많이 생깁니다. 사람들이 좀만 움직여도 통신이 안되는 것입니다. 가정에서 와이파이를 쓸 때도 2.4GHz 와 5GHz 두 종류가 있는데, 높은 주파수를 사용하면 속도는 빠르지만 다른 방으로 가면 벽에 가려서 잘 안되는 경우가 있습니다. 

이렇게 네트워크 품질이 떨어지다 보니 가입자가 많이 늘어나지는 않고, 사용자가 적다보니 컨텐츠를 만드는 회사들도 많은 투자를 할 수가 없는 상황입니다. 사용자 입장에서도 굳이 가입할 필요성이 없는 것입니다. 

중국의 5G 컨텐츠들

일단 고화질 동영상 스트리밍 서비스가 있습니다. 물론 컨텐츠가 많지는 않습니다만. 그리고 클라우드 게임도 제공하고 있습니다. 한 달에 일정 금액만 내면 넷플릭스 처럼 게임을 무제한 즐길 수 있는 것이죠. 그러나 이런 흐름에 대해서 게임 업체들은 아직까지는 미지근한 반응입니다. 사용자가 많지 않은 상황에서 비싸게 팔 수 있는 게임들은 클라우드로 제공해주는 것이 아직은 이익이 크지 않다고 보는 것이죠. 

투자자들의 포인트

올해 초까지만 해도 투자자들은 장비주 중심이었습니다. 그러나 지금은 바뀔 필요가 있습니다. 장비 투자는 피크를 지난 것 같습니다. 새로운 통신 장비를 사는 것에 대한 투자는 작년까지고, 앞으로는 모멘텀이 떨어질 수밖에 없습니다. 

지금부터는 가입자수가 늘어 임계치 20%를 넘어감에 따라 통신사에 대한 투자를 늘려가야 하는 단계라고 봅니다. 

대표적으로는 차이나모바일과 같은 통신사 업체입니다. 이렇게 통신 세대가 변화는 초기 1~2년이 투자 대비 이익을 가장 많이 끌어올 수 있는 최적의 시기이기 때문입니다. 이때가 통신주는 투자하기 제일 좋습니다. 

그러나 통신주의 주가는 낮습니다. 왜냐면 작년에 초기 투자비를 많이 투자했기 때문인데요. 이제 회사들은 마케팅비를 투자해서 가입자 수를 끌어올리려고 하고 있지만 자생적으로 커지지는 않은 상황이기 때문인데요. 

그런데 그런 것들을 반영해서 주가가 내려와 있는 상황에서 어느 정도 규모는 형성됐고, 가입자들이 빠르게 성장할 시기라고 봅니다. 통신사는 이제 마케팅 비를 많이 지불할 필요가 없습니다. 이미 많이 투자했기 때문에 본격적으로 투자금액을 회수할 수 있는 시기가 된 것입니다. 

그리고 5G 하면 인공지능, 자율주행 등을 많이 말씀하시는데요. 그런 쪽에서 통신사가 새로운 비지니스 모델을 찾을 수 있습니다. 예를 들면 클라우드 게임인데요. 내가 사용하는 핸드폰과 클라우드 서버 간에 좀더 빠른 속도로 게임을 즐길 수 있다면 그 중간에서 통신사들이 중개 역할을 해야 합니다. 좋은 사용자 경험을 가지려면 데이터 센터가 미국이나 게임 본사가 아닌 가까운 위치에 있어야 하는데 그것은 통신사가 해 줄 수 있습니다.